Analise Econômica e Financeira de Empresas: Conheça mais Detalhes

Na analise econômica-financeira o objetivo é dimensionar e analisar a condição de uma empresa tanto do ponto de vista patrimonial quanto do ponto de vista financeiro.

No escopo dessa matéria as preocupações primordiais são as condições do patrimônio líquido, a relação existente entre fontes e necessidades de recursos utilizados para financiar a atividade fim da empresa, a capacidade da empresa arcar com seus compromissos conforme firmado em contratos entre outros aspectos que são subdividos em análise econômica e financeira.

Sendo assim a análise econômica trata da solidez de uma empresa. Ou seja, aborda o patrimônio líquido, o que sobra de bens e direitos depois de cumpridas suas obrigações, assim como a relação que existe entre fontes de recursos que financiam a atividade, perfil e condições das dívidas destinados tanto para investimentos fixos quanto para o giro da empresa. Além disso preocupa-se com a rentabilidade fornecida pela empresa.

Já a análise financeira aborda a capacidade de pagamento da empresa no curto e longo prazo. Ela trata do Giro dos estoques, prazos médios práticados pela empresa quanto a compras, estoques, recebimentos de clientes que fazem parte do ciclo financeiro e operacional da empresa e a  solvência de uma empresa, por meio dos índices de líquedez conforme já abordamos neste site. De forma mais direta ela estuda as disponibilidades da empresa como forma de saldar suas dívidas.

A análise econômica e financeira procuram quase sempre estabelecer relações entre as entre as diferentes contas das demonstrações contabeis como Balanço de Pagamentos e DRE (Demonstrativos de Resultados e Lucros). O resultado dos números de tais relações devem ser avaliadas posteriormente por meio das ponderações do analista a respeito da situação econômica e financeira da empresa em análise.

É bom destacar que o estudo da análise econômica-financeira não deve ser feita de forma separada (somente análise econômica ou análise financeira). Os índices obtidos por meio destes  devem ser avaliados sempre em conjunto, nunca de forma isolada.  O contexto tanto da empresa quanto do mercado em que esta atua devem ser relevados para a avaliação dos resultados obtidos pelos indicadores econômicos-financeiros.

Avaliação Econômica e Financeira de Empresas.

Por exemplo, uma empresa com elevado nível de dívidas com bancos pode em uma análise superficial indicar um mal negócio para um investidor. No entanto por meio da análise econômica-financeira podemos ter um cenário mais real desta empresa diante desse fato. Há instituições empresariais que sobrevivem muito bem com elevado grau de endividamento. Existem fatores que atenuam esse pórem, por exemplo, uma empresa com empréstimos de longo prazo que tenha juros e outros encargos toleráveis pode mostrar-se um bom negócio diante dos ganhos obtidos pela aplicação desse capital na atividade da empresa. Esses e outros benefícios são verificados somente quando fazemos uma análise profunda dos índices e indicadores econômicos e financeiros.

Devemos destacar que a análise tanto econômica quanto financeira usam de índices e indicadores númericos que devem ser interpretados por meio de uma avaliação e reposicionamento das contas do Balanço Patrimonial e  outros demonostrativos fornecidos pelas empresa análisada.

Para compreender melhor a análise econômica e financeira é importante separar, por motivos didáticos, os indicadores usados para avaliar um empresa, abaixo destacamos as princípais ferramentas usadas:

Índices e indicadores econômicos

Dentro da análise econômica podemos existem dois grandes grupos de indicadores que são os de Estrutura Patrimonial e os índices ligados a Rentabilidade da empresa. Abaixo destacamos tais índices:

Indicadores Econômicos de Estrutura

Relação entre as Fontes de Recursos da empresa
Endividamento Geral
Composição das Exigibilidades
Passivo Oneros Sobre Ativo
Imobilização do Patrimônio Líquido

Indicadores Econômicos de Rentabilidade

Rentabilidade do Patrimônio Líquido
Margem Operacional de Lucro
Margem Líquida de Lucro
Rotação do Ativo
Rentabilidade do Investimento
Grau de Alavancagem Financeira

Índices e indicadores financeiros

Dentro do grupo de índices que compõe a análise financeira os principais são:

Indicadores financeiros de giro

Capital de Giro Líquido
Necessidade de capital de Giro
Saldo em Tesouraria

Indicadores financeiros de Prazo Médio

Prazo Médio de Compras
Prazo Médio de Estoques
Prazo Médio de Recebimentos
Ciclo operacional
Ciclo Financeiro

Indicadores financeirso de Liquidez

Liquidez Corrente
Liquidez Seca
Liquidez Geral